탐욕 지수
[탐욕 지수, CNN Fear & Greed Index , CNN VIX ]
위키피디아의 정의를 인용하면, 다음과 같다.
CNN Fear & Greed Index
There is also another available index that can gauge greed and fear developed by CNNMoney. This index is based on seven indicators: Safe Haven Demand, Stock Price Momentum, Stock Price Strength, Stock Price Breadth, Put and Call Options, Junk Bond Demand, and Market Volatility.[15]
All aforementioned indicators are separately gauged using scales from 0 to 100. A reading from 0 to 49 indicates fear. A reading of 50 is neutral. Readings from 51 to 100 demonstrate that investors are greedy. To calculate this index, a computer takes an equal-weighted average of those seven indicators.
위에 설명에서도 언급하듯이, 시장 참여자들의 심리적 상태를 7개의 지표를 기준삼아 나타내본
심리 지수[?] 이다. [주인장이 영어가 짧아 잘 못 해석 할 수 있으니, 너른 마음으로 이해를 해주십사 하는 바램입니다. ....]
물론, 위의 본문에서는 심리라는 말이 안나왔지만, 구간별로 나타내는 단계는 시장 참여자에 대한 심리 상태를 나타내는 말들임으로 심리 지수 라고 보고 싶다. [저의 생각 및 의견이니 정론正論이 아닙니다.]
VIX 지수의 경우,
지수 자체가 시장의 변동성 자체를 나타냄으로
지수 자체가 심리상태를 나타내지 않고
우리가 심리를 유추해볼 수 있는 형태이지만,
탐욕지수는 말 그대로 탐욕과 공포 상태를 지수 형태로 나타내준다.
그래서 CNN VIX 지수 라고도 불린다. [ CNN Money 가 만들어서... ]
탐욕 지수 특징
심리 구간은 크게 4구간으로 나뉘어져 있으며,
다음과 같다.
0 극단적 공포 [ Extreme Fear ]
25 공포 [ Fear ]
50 중립 [Neutral ]
75 낙관 [ Greed ]
100 극단적 낙관 [ Extreme Greed ]
투자 심리가 반영된 지표 7가지를 종합해, 0 ~ 100 까지 지수로 수치화 하는데,
7가지 지표는 다음과 같다. [ 각 주제에 대해서는 시간 나면 다루겠습니다. ]
1. Safe Haven Demand [ 안전한 투자처 수요 ]
[ 20일 동안 국채 대비 주가 수익률 차이 ]
2. Stock Price Momentum [ 주가 시장 모멘텀 ]
[ S&P 500 지수의 125일 이동평균선 이격도 ]
3. Stock Price Strength [ 주가 강도 ]
[ 뉴욕 증권거래소 52주 신고가와 신저가의 합]
4. Stock Price Breadth [ 주가 폭 ]
[ 뉴욕 증권거래소의 하락 종목 거래량 대비 상승 종목 거래량 지표]
5. Put and Call Options [ 풋 콜 옵션 ]
[ 5일 동안의 풋 콜 옵션 비율]
6. Junk Bond Demand [ 정크 본드 수요 ]
[투자 적격, 투기 등급 채권간 수익률 스프레드 ]
7. Market Volatility [ 시장 변동성 ]
[ VIX 지수 50일 이동평균선 이격도 ]
탐욕 지수 투자에 사용
20이하 [ 극단적 공포 구간 ]
-> 매수 고려
80 이상 [ 극단적 낙관 구간 ]
-> 매수 고려
Buy the dip 관점으로 접근한다면, 위와 같은 전략으로 접근이 가능할 것 같다.
탐욕 지수 한계점
시장 참여자들의 심리 상태를 지수 및 수치화 해서 단계별로 보여준다는 것에서
투자자 입장에서는 시장 분위기를 살펴보는데 있어서 큰 도움을 주지만,
지수 자체가 매수, 매도 타이밍 및 시장 전체를 대변하는데는 한계점이 존재한다.
가령, 지수 자체는 전체에서 5~10% 정도로 일반적인 조정 또는 그보다 미치지 못하는 경우에도
극렬한 반응을 보일 수도 있는 상태이고, 하루하루 바뀌는 폭이 크기에,
투자 참고용 및 시장 분위기 파악용으로 사용하면 투자에 도움이 되는 지표이다.
오늘의 Fear Greed Index
출처 CNN
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